0次浏览 发布时间：2025-04-05 15:00:00
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，中欧基金管理有限公司发布了中欧半导体产业股票型发起式证券投资基金2024年年度报告。报告期内，该基金在份额、净资产、净利润及管理费等方面均呈现出显著变化，值得投资者关注。
主要财务指标：盈利显著，资产规模扩张
本期利润与净资产情况
中欧半导体产业股票发起基金在2024年展现出良好的盈利态势。从主要会计数据和财务指标来看，2024年中欧半导体产业股票发起A本期利润为2,657,530.06元，中欧半导体产业股票发起C本期利润为1,827,859.66元 ，两者合计净利润达4,485,389.72元，相较于上年度可比期间的 -301,980.00元，实现了大幅扭亏为盈。
在净资产方面，2024年末净资产合计为57,843,915.30元，上年度末为10,892,216.36元，增长率高达431.06%。其中实收基金从11,202,291.49元增长至50,053,654.81元，未分配利润从 -310,075.13元增长至7,790,260.49元 。这表明基金资产规模迅速扩张，盈利能力显著提升。
| 项目 | 2024年末 | 2023年末 | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 净资产合计（元） | 57,843,915.30 | 10,892,216.36 | 431.06% |
| 实收基金（元） | 50,053,654.81 | 11,202,291.49 | 346.82% |
| 未分配利润（元） | 7,790,260.49 | -310,075.13 | 2512.34% |
基金净值表现
基金份额净值增长率在不同阶段表现各异。过去一年，中欧半导体产业股票发起A份额净值增长率为19.19%，中欧半导体产业股票发起C为15.28%，而业绩比较基准收益率分别为23.13%和15.83%。与业绩比较基准相比，A类基金落后3.94个百分点，C类基金落后0.55个百分点。自基金合同生效起至今，A类基金份额净值增长率为15.90%，C类为15.28%，业绩比较基准收益率为15.83%，A类基金略超基准0.07个百分点，C类基金落后0.55个百分点。
| 阶段 | 份额净值增长率（A类） | 份额净值增长率（C类） | 业绩比较基准收益率（A类） | 业绩比较基准收益率（C类） | A类差值 | C类差值 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去一年 | 19.19% | 15.28% | 23.13% | 15.83% | -3.94% | -0.55% |
| 自基金合同生效起至今 | 15.90% | 15.28% | 15.83% | 15.83% | 0.07% | -0.55% |
投资策略与业绩：科技驱动，把握机遇
投资策略分析
2024年全球政治经济环境复杂多变，国内经济面临挑战但保持平衡。本基金以中证全指半导体产品与设备指数为主要标准配置资产，投资于半导体产业相关股票的比例不低于非现金基金资产的80%。基金看好AI产业对半导体行业需求的拉动，重点关注SOC作为AI终端硬件的投资机会，同时持续看好半导体自主可控方向，应对中美贸易摩擦下半导体国产化的趋势。
业绩表现归因
基金业绩的取得与投资策略紧密相关。在复杂的市场环境下，对半导体产业的聚焦使得基金能够抓住行业发展机遇。例如，对AI相关半导体领域的布局，受益于AI产业的发展，为基金带来了一定的收益。然而，与业绩比较基准的差异表明，在市场把握和资产配置上可能仍有优化空间。
费用与成本：管理费用稳定，交易成本需关注
管理与托管费用
2024年，基金管理人报酬为245,322.81元，相较于上年度的13,996.64元大幅增加，这与基金资产规模的扩大有关。托管费为40,887.15元，上年度为2,332.78元 ，同样因资产规模增长而上升。基金管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提，托管费按0.20%年费率计提，费率保持稳定。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 管理人报酬 | 245,322.81 | 13,996.64 | 1652.99% |
| 托管费 | 40,887.15 | 2,332.78 | 1652.76% |
交易费用
股票投资收益中，买卖股票差价收入为 -513,708.57元，反映出股票交易操作在价格把握上存在一定难度。交易费用方面，如支付给券商的佣金等，虽在业务正常范围内，但也构成了基金运作成本的一部分。例如，通过关联方国都证券进行股票交易，2024年成交金额为557,943.00元，应支付佣金416.24元 。整体来看，交易成本对基金收益产生了一定的影响，需要关注交易策略的优化以降低成本。
资产配置与投资组合：股票主导，行业集中
资产配置情况
期末基金资产组合中，权益投资占比最高，达93.60%，金额为54,619,887.80元，其中股票投资即为此金额。固定收益投资占1.91%，金额为1,115,358.63元，主要为国家债券。银行存款和结算备付金合计占3.78%，其他各项资产占0.70%。可见，基金资产配置以股票为主，符合股票型基金的特点。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例 |
|---|---|---|
| 权益投资 | 54,619,887.80 | 93.60% |
| 固定收益投资 | 1,115,358.63 | 1.91% |
| 银行存款和结算备付金合计 | 2,208,190.20 | 3.78% |
| 其他各项资产 | 411,073.95 | 0.70% |
股票投资组合
从行业分类看，制造业占基金资产净值比例最高，为81.65%，公允价值达47,227,001.61元；信息传输、软件和信息技术服务业占12.78%。期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，中芯国际占比10.09%，海光信息占5.92%等。前十大股票投资占比较为集中，反映出基金对半导体产业相关优质企业的重点布局，但也意味着行业集中度较高，若半导体行业出现系统性风险，基金净值可能受到较大影响。
份额变动与持有人结构：份额大增，结构稳定
开放式基金份额变动
2024年中欧半导体产业股票发起A期初份额为10,278,788.75份，期末为23,093,164.80份，增长了12,814,376.05份；中欧半导体产业股票发起C期初份额为923,502.74份，期末为26,960,490.01份，增长了26,036,987.27份。整体基金份额从期初的11,202,291.49份增长至50,053,654.81份，增长率高达445.01%，显示出投资者对该基金的关注度和认可度大幅提升。
| 份额级别 | 期初份额（份） | 期末份额（份） | 变动份额（份） | 增长率 |
|---|---|---|---|---|
| 中欧半导体产业股票发起A | 10,278,788.75 | 23,093,164.80 | 12,814,376.05 | 124.67% |
| 中欧半导体产业股票发起C | 923,502.74 | 26,960,490.01 | 26,036,987.27 | 2819.37% |
| 合计 | 11,202,291.49 | 50,053,654.81 | 38,851,363.32 | 445.01% |
持有人结构
期末基金份额持有人户数为3,759户，其中机构投资者持有10,000,000.00份，占比19.98%；个人投资者持有40,053,654.81份，占比80.02%。中欧半导体产业股票发起A类中，机构投资者持有10,000,000.00份，占该级别43.30% ，个人投资者占56.70%；C类则全部为个人投资者持有。持有人结构相对稳定，个人投资者占主导地位。
风险与展望：关注行业波动，把握科技机遇
风险提示
尽管基金在2024年取得了较好的业绩，但仍面临多种风险。市场风险方面，半导体行业受全球经济、科技发展等因素影响较大，行业波动可能导致基金净值波动。例如，若全球半导体市场需求下滑，或行业竞争加剧，相关企业业绩可能受到影响，进而影响基金收益。流动性风险上，本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场突变时，可能出现集中赎回引发流动性风险。
未来展望
展望2025年，基金管理人看好科技产业突破带动经济周期企稳复苏，股票市场有望获得良好回报。基金将继续聚焦科技成长、先进制造和内需泛消费等方向。在科技成长领域，关注AI技术突破带来的产业机遇；先进制造方面，把握全球制造产业链迁移和重构的机会；内需泛消费行业，挖掘具有长期竞争力的企业。投资者可关注基金在这些方向上的布局和投资策略调整，以把握投资机会。
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